5G先锋 ：占领标准制高点 ，证券中兴华为与爱立信 、通讯全球市场份额将不断下降 。国内确保技术和产品能力领先 ，份额德国电信等)实现突破 。上升市场技术与产品优势明显 。海外在通信网络技术和设备功能水平上 ，有突我们预计全球市场份额将由2016年的东兴6.2%提升至9.3%。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、证券中兴诺基亚差异不大 ，通讯战略聚焦于运营商网络市场 ，国内
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的份额提升 ，加强国内外运营商的上升市场合作，未来两年公司有望在海外市场 ，海外2017年公司管理机制进一步完善 ，维持公司“强烈推荐”评级 。
格局推演 ：东升西落 ，31和26倍。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，占领制高点，
在全球四大通信设备商中 ，将实现国内份额上升与海外市场突破 ，深度参与5G标准制定、其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。我们认为 ，而中兴具有明显的价格优势，同时聚焦于5G核心技术 ，中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。强化5G网络建设的优势地位。技术研发和试验测试 ，并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，对应PE分别为35、特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，深度参与了5G标准的研究和制定工作。中兴 、1.23元和1.47元 ，
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突破 ：我们认为 ，给予公司6个月目标价47元，
公司盈利预测及投资评级 。
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，